يبدأ الأسبوع الجديد من العام الجديد بنبرة حذرة. اختتم الأسبوع الماضي بمحاولات لتعافي سوق الأسهم وتقوية ملحوظة، وإن كانت محلية، للدولار الأمريكي. ومع ذلك، من المبكر جدًا الادعاء بأن هذه الحركة يمكن أن تتحول إلى اتجاه مستقر.

في جلسة التداول ليوم الاثنين، يضعف الدولار، بينما تنخفض أسعار الذهب بشكل كبير وسط ديناميكيات مختلطة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وحركات في العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية.

مع اقتراب تنصيب دونالد ترامب، تزداد توترات السوق. عدم اليقين المحيط برئاسته القادمة - سواء كان سيطلق سياساته الاقتصادية الجديدة على الفور أم لا - يضيف إلى الضغط. في هذه الأثناء، يركز المستثمرون على بيانات سوق العمل الرئيسية من الولايات المتحدة، والتي يمكن أن تشكل التوقعات لسياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية.

الأحداث الرئيسية للأسبوع:

1. الثلاثاء: من المتوقع أن ترتفع فرص العمل في JOLTS بقوة من 7.744 مليون في الفترة السابقة إلى 7.770 مليون في نوفمبر. يشير هذا النمو إلى احتمال تعافي سوق العمل الأمريكي بعد تراجعه منذ منتصف عام 2022.
2. الأربعاء: من المتوقع أن يظهر تقرير التوظيف ADP زيادة أصغر بمقدار 131,000 وظيفة في ديسمبر مقارنة بـ 146,000 في نوفمبر. على الرغم من أن تأثير التقرير على السوق ليس دائمًا متسقًا، إلا أن الانحرافات الكبيرة عن التوقعات يمكن أن تؤدي إلى حركات محلية في سوق الأسهم، لا سيما في الفوركس.
3. خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي: من المقرر أن يتحدث العديد من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، ومن المرجح أن يؤكدوا على نهج حذر تجاه تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2025. تتوقع التوقعات الحالية تخفيضين فقط بنسبة 0.25% لكل منهما هذا العام، وهو تخفيض كبير عن توقعات سبتمبر بتخفيف إجمالي بنسبة 1.0%. إذا أكدت محاضر اجتماع ديسمبر هذا الموقف، فسوف يدعم الدولار. لقد اكتسبت العملة بالفعل قوة قبل تنصيب ترامب في 20 يناير، حيث تُعتبر سياساته الاقتصادية المقترحة - مثل زيادة التعريفات الجمركية على الواردات، وقيود الهجرة، والتحفيز الاقتصادي العام - تضخمية.
4. الخميس: مطالبات البطالة الأسبوعية من المتوقع أن تبقى البيانات ضمن الحدود المعقولة، ولن تمارس ضغطًا كبيرًا على الصورة العامة لسوق العمل.
5. الجمعة: الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ومتوسط الأجور بالساعة من المتوقع أن تظهر انخفاضًا في نمو الوظائف في ديسمبر إلى 154,000 من 227,000 في نوفمبر، إلى جانب تباطؤ في نمو الأجور الشهري من 0.4% إلى 0.3%.

التوقعات الأسبوعية:

إذا كانت بيانات سوق العمل الأمريكية تتماشى مع التوقعات أو تتجاوزها، واستمرت تعليقات الاحتياطي الفيدرالي في نغمتها الحذرة المتسقة مع ملخص اجتماع ديسمبر، فمن المرجح أن يزداد الدولار قوة. بالإضافة إلى ذلك، قد تستمر الأسواق المحلية في محاولات التعافي. ومع ذلك، من غير المحتمل أن تكون ديناميكيات السوق العامة نشطة قبل تنصيب ترامب في 20 يناير.

التوقعات اليومية:

اليورو/الدولار الأمريكي

يحظى الزوج بدعم من توقعات ارتفاع التضخم في منطقة اليورو. إذا أكدت بيانات التضخم زيادة إلى 2.4% من 2.2% على أساس سنوي أو أعلى قليلاً، فقد يرتفع الزوج إلى 1.0400. ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون هذا الارتفاع المحتمل نقطة تحول، حيث لا تزال منطقة اليورو في حالة ركود. علاوة على ذلك، قد تدعم السياسات الاقتصادية القادمة لترامب الدولار بقوة. وبالنظر إلى ذلك، قد يعكس الزوج اتجاهه وينخفض إلى أدنى مستوى حديث عند 1.0245 بعد ارتفاع محتمل إلى 1.0400.

الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

استعاد الزوج جزءًا من خسائره ويتداول حاليًا تحت مستوى المقاومة 1.2485. عدم قدرته على تجاوز هذا المستوى، إلى جانب الأخبار الإيجابية عن الدولار، قد يؤدي إلى انعكاس وتجدد الانخفاض نحو 1.2350.