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14.01.2025 11:57 AM
Le Nasdaq a terminé la journée en baisse lundi, tandis que le S&P 500 a affiché un léger gain, se remettant d'un creux de deux mois. La volatilité a été stimulée par la hausse des rendements des bons du Trésor, en raison des révisions par les investisseurs de leurs attentes concernant une éventuelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed).
Les derniers rapports économiques montrent que l'économie américaine reste résiliente, avec une hausse continue des prix. Ces données ont accru la pression sur les actions, les investisseurs commencant à prendre en compte des risques d'inflation plus élevés.
Les commentaires des responsables de la Fed ont également contribué à faire monter les rendements des bons du Trésor. Dans ce contexte, le S&P 500 a terminé la semaine avec des pertes sur quatre des cinq dernières semaines, reflétant l'incertitude persistante parmi les participants au marché.
Des préoccupations supplémentaires ont été soulevées par les mesures tarifaires proposées par l'ancien président Donald Trump, qui ont accentué les craintes d'inflation. Les politiques protectionnistes ont traditionnellement été perçues par les marchés comme un facteur pouvant accélérer l'inflation, ajoutant à l'inquiétude des investisseurs.
Les rendements des bons du Trésor ont atteint de nouveaux sommets, avec le billet de référence à 10 ans atteignant un sommet de 14 mois à 4,805 %, en hausse de 1,6 point de base pour terminer la journée à 4,79 %.
Le marché intègre maintenant une baisse de taux de 27 points de base d'ici la fin de l'année, avec une probabilité de 52,9 % d'une baisse en juin. Les données montrent que les investisseurs continuent de surveiller de près les données économiques et les déclarations de la Fed lorsqu'ils évaluent les perspectives de politique monétaire.
Les marchés boursiers américains restent sous l'influence d'un mélange complexe de facteurs économiques et politiques. Les investisseurs devront surveiller de près les indicateurs macroéconomiques et les actions politiques pour adapter leurs stratégies à l'environnement en mutation.
La journée de négociation s'est terminée avec des résultats mitigés pour les principaux indices américains. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 358,67 points (+0,86 %) pour atteindre 42 297,12. Le S&P 500 a également montré une légère augmentation, ajoutant 9,18 points (+0,16 %) pour clôturer à 5 836,22. En même temps, le Nasdaq Composite a perdu 73,53 points (-0,38 %) pour clôturer à 19 088,10.
UnitedHealth Group a été le principal moteur de la croissance du Dow, avec une hausse de 3,93 % des actions. Ceci est arrivé dans le contexte de l'initiative de l'administration Biden pour réviser les taux de remboursement de Medicare Advantage. Selon la nouvelle proposition, les paiements dans le cadre de ces régimes, gérés par des assureurs privés, augmenteront de 2,2 % en 2026.
Les actions de CVS Health et Humana ont également augmenté d'environ 7 % à la suite de cette annonce, poussant à la hausse le secteur de la santé du S&P 500 de 1,27 %.
Malgré les gains dans le secteur de la santé, les services publics et la technologie étaient parmi les moins performants. Les actions d'Edison International ont chuté de plus de 11,89 % après que la société ait été nommée comme défenderesse dans une poursuite liée à l'incendie en Californie du Sud.
En revanche, le secteur de l'énergie a affiché les gains les plus impressionnants parmi les 11 secteurs clés du S&P 500, grimpant de 2,25 %. Cette forte hausse a été stimulée par la hausse continue des prix du pétrole. Les investisseurs s'attendent à ce que le durcissement des sanctions américaines sur le pétrole russe pousse les grands marchés comme l'Inde et la Chine à rechercher des fournisseurs alternatifs.
Les marchés boursiers américains continuent de présenter un tableau mitigé. Alors que la santé et l'énergie offrent des poches de croissance, la pression sur les entreprises de services publics et de technologie reflète la nature volatile du paysage économique actuel. Les investisseurs suivent de près les développements politiques et économiques pour adapter rapidement leurs stratégies aux nouveaux défis.
Mercredi s'annonce comme une journée importante pour les marchés mondiaux, avec la publication de l'Indice des Prix à la Consommation (CPI) et du rapport Beige Book de la Réserve fédérale, qui devraient avoir un impact significatif sur les attentes des participants de marché quant à l'avenir de la politique monétaire américaine. Ces données seront un autre indicateur de la façon dont les pressions inflationnistes et l'activité économique modifient la position de la Fed.
Alors que les États-Unis durcissent leurs politiques d'exportation, les actions liées aux puces ont subi d'importantes pertes. Nvidia a chuté de 1,97% et Micron Technology de 4,31%. Ces mouvements ont eu lieu après que le gouvernement a annoncé son intention d'imposer des restrictions supplémentaires sur l'exportation de puces et de technologies liées à l'intelligence artificielle. En conséquence, l'indice PHLX des semi-conducteurs a baissé, reflétant le déclin général du secteur.
Le fabricant de vaccins Moderna a vu ses actions chuter fortement, perdant 16,8%, soit la plus forte baisse quotidienne de l'indice S&P 500. Les investisseurs ont réagi négativement à une réduction de 1 milliard de dollars des prévisions de ventes de la société pour 2025.
Malgré la turbulence observée sur les marchés, les futures américains et européens ont montré des signes de reprise mardi. Le Nasdaq 100 a gagné 0,5% en Asie après avoir chuté précédemment à New York. Les futures du S&P 500 ont augmenté de 0,3%, tandis que les futures européens ont augmenté de 0,8%, montrant les espoirs des investisseurs pour la stabilité.
Alors que les futures européens ont montré de solides gains, les indices asiatiques se sont montrés moins stables. Le Nikkei du Japon a baissé, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant les prochaines données sur l'inflation et la situation économique mondiale.
Le début du second mandat de Donald Trump en tant que président des États-Unis, bien que controversé, ajoute une nouvelle couche d'incertitude. Ses politiques économiques et les éventuels changements dans les relations commerciales et de politique étrangère des États-Unis pourraient intensifier la pression sur les marchés.
Les marchés retiennent leur souffle avant d'importants événements économiques. Les investisseurs surveillent de près les données sur l'inflation et les actions du gouvernement pour ajuster leurs stratégies dans un environnement à haut risque. Les prochains jours pourraient être décisifs pour façonner la nouvelle trajectoire économique.
En plein milieu des préoccupations croissantes au sujet des hausses des taux d'intérêt, l'indice Nikkei du Japon a chuté de 1,8%, atteignant son niveau le plus bas en six semaines. La spéculation sur un éventuel changement de la politique monétaire de la Banque du Japon a été la principale raison de la vente massive d'actions.
Dans un discours aux dirigeants d'entreprise, le vice-gouverneur de la Banque du Japon, Rezo Himino, a laissé entendre une hausse des taux lors de la prochaine réunion du 24 janvier. Cette démarche pourrait signaler un resserrement de la politique monétaire, laissant ainsi les investisseurs prudents.
Les fabricants de puces asiatiques continuent de subir des pressions après que les États-Unis ont imposé de nouvelles restrictions sur les exportations technologiques. Cependant, la Chine a fait exception, avec des entreprises locales en hausse grâce aux attentes d'une part de marché domestique plus importante et à la spéculation sur un éventuel soutien gouvernemental.
L'indice composite de Shanghai a gagné 2,5%, sa meilleure performance depuis novembre dernier. L'indice HSTECH de Hong Kong a également enregistré de solides gains, bondissant de plus de 3%. Les résultats reflètent la confiance des investisseurs dans l'industrie technologique locale malgré les tensions géopolitiques.
En dehors de l'Asie, les investisseurs se concentrent sur les taux, surtout après la publication de forts chiffres sur l'emploi aux États-Unis. Le rapport sur le marché du travail a pesé sur les espoirs de baisse des taux de la Fed, car une économie renforcée réduit le besoin de stimulants.
Le rendement de la note du Trésor américain à 10 ans s'est établi à 4,76%, légèrement en baisse par rapport à un record de 4,805% à New York. C'était le plus élevé depuis novembre 2023. Les attentes actuelles du marché sont pour une réduction de taux de 29 points de base par la Fed d'ici la fin de l'année, mais les investisseurs restent prudents.
Les marchés sont mitigés au milieu des changements macroéconomiques mondiaux. Alors que la Chine renforce son secteur technologique, le Japon fait face au risque de taux plus élevés. Les investisseurs suivent de près les mouvements des banques centrales et les signaux économiques mondiaux pour ajuster leurs stratégies dans un contexte d'incertitude.
Les prix du pétrole continuent de monter en flèche, atteignant des sommets de quatre mois, poussés par des signes de réduction de l'offre de la part de la Russie en raison de la pression croissante des sanctions des États-Unis. Le brut Brent a franchi avec confiance sa moyenne mobile sur 200 jours, clôturant à 80,52 dollars le baril mardi.
Le durcissement des mesures économiques et l'incertitude concernant les politiques fiscales, migratoires et commerciales de Donald Trump accentuent les inquiétudes concernant l'inflation croissante, exerçant une pression supplémentaire sur les marchés de l'énergie.
Le marché des cryptomonnaies a également connu une vague d'instabilité, traditionnellement associée à des facteurs macroéconomiques. Le Bitcoin, qui se trouve juste en dessous de la barre des 95 000 dollars, a perdu près de 7 % de sa valeur au cours de la semaine dernière. Ce déclin reflète une diminution de l'appétit pour le risque dans un contexte de durcissement des conditions économiques mondiales.
Sur le marché des changes, l'euro a démontré une résilience, se négociant à 1,0249 dollar, s'éloignant légèrement d'un plus bas de deux ans atteint hier. Le yen japonais, en revanche, continue de reculer, atteignant 157,59 par dollar. Cela se produit dans l'attente d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon.
Les dollars australien et néo-zélandais, sous pression ces dernières semaines, se sont enfin légèrement renforcés. Les investisseurs profitent de cette pause pour réévaluer leurs positions face aux changements économiques mondiaux.
L'indice du dollar, qui mesure le dollar par rapport à un panier de devises majeures, a atteint un sommet de deux ans à 110,17, bien qu'il se soit corrigé à 109,57 mardi matin. Cela reflète une forte demande pour le dollar en tant que valeur refuge face à l'incertitude économique.
La saison des résultats d'entreprises américaines commence mercredi. Parmi les premières entreprises à publier leurs résultats financiers du quatrième trimestre figurent des acteurs majeurs du secteur bancaire, notamment Citi et JPMorgan Chase. Les rapports pourraient donner le ton pour le reste de la saison, montrant comment le secteur financier fait face à la hausse des taux et aux pressions inflationnistes.
L'augmentation de la volatilité à tous les niveaux, du pétrole et des devises aux cryptomonnaies et aux bénéfices d'entreprise, suggère que l'économie mondiale traverse une période de stress accru. Les investisseurs attendent avec impatience de nouvelles données pour ajuster leurs stratégies et évaluer les perspectives à long terme.
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*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
