La paire GBP/USD a poursuivi son mouvement à la baisse vendredi. Alors que la baisse de vendredi peut être attribuée à de solides données sur le marché du travail et le chômage aux États-Unis, les baisses antérieures ont été imputées à la "crise des obligations" au Royaume-Uni. Cependant, la livre sterling décline depuis trois mois consécutifs, une tendance que nous avions prévue dès 2024. Ces facteurs — qu'il s'agisse de solides données américaines ou de problèmes spécifiques au Royaume-Uni — ne sont que des contributeurs locaux à la baisse. À l'échelle mondiale, la situation reste inchangée : la livre est toujours survendue et son prix ne reflète pas encore l'assouplissement monétaire anticipé par la Banque d'Angleterre, contrairement au dollar, qui tient déjà compte de l'assouplissement de la Réserve fédérale.

Vendredi, les solides rapports sur les NonFarm Payrolls et le taux de chômage aux États-Unis ont effectivement déclenché le déclin de la paire. Toutefois, des facteurs mondiaux continuent de faire pression à la baisse sur la livre, même en l'absence de données macroéconomiques. Un coup d'œil à l'échelle hebdomadaire confirme qu'il existe encore un potentiel de chute pour la livre. Nous continuons d'attendre que la paire atteigne 1.1800. À plus long terme, la baisse pourrait être bien plus prononcée car la tendance baissière de 16 ans reste intacte.

À l'image de l'euro, la livre devrait rencontrer des difficultés pour trouver un soutien la semaine prochaine. Mercredi, le Royaume-Uni devrait publier les données d'inflation pour le mois de décembre, qui devraient augmenter à 2,7%. De plus, des rapports sur le PIB de novembre, la production industrielle et les ventes au détail sont prévus. Bien que ces rapports puissent avoir un impact léger sur la paire GBP/USD à court terme, il est peu probable qu'ils changent la tendance baissière en cours depuis trois mois, encore moins celle observée depuis seize ans.

En ce qui concerne le potentiel des événements américains à faire baisser le taux de change du dollar, les premières indications suggèrent aucun changement significatif. Le calendrier économique américain pour les cinq prochains jours comprend l'indice des prix à la production (PPI), les données d'inflation de décembre, les ventes au détail, les demandes d'allocations chômage, les ventes de logements neufs, les permis de construire et les rapports sur la production industrielle. Toutes ces données, à l'exception des données d'inflation, devraient avoir un effet localisé sur le sentiment du marché. Mais qu'en est-il des chiffres de l'inflation ?

L'indice des prix à la consommation (CPI) pour décembre est prévu d'augmenter entre 2,8 % et 2,9 %. Cette hausse renforcerait l'approche prudente de la Réserve fédérale concernant les baisses de taux d'intérêt. Si l'inflation accélère au-delà des attentes, la force du dollar devrait se maintenir. Actuellement, la Fed indique qu'il pourrait y avoir deux baisses de taux en 2025, avec le marché anticipant deux réductions de 0,25 % chacune. Cependant, que se passe-t-il si ces baisses anticipées ne se matérialisent pas ? Dans seulement huit jours, Donald Trump prendra la présidence des États-Unis. Sa réintroduction potentielle de tarifs et des politiques susceptibles de contribuer à l'inflation mondiale ajoute un élément d'incertitude aux perspectives économiques. Si l'inflation continue d'augmenter, la Fed pourrait ne pas réduire les taux du tout au cours des 12 prochains mois. Le marché a intégré 6 ou 7 baisses de taux de la Fed en 2024 et anticipe 4 autres réductions en 2025.

La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 134 pips, ce qui est considéré comme élevé pour cette paire de devises. Le lundi 13 janvier, nous prévoyons que la paire se négociera dans une fourchette comprise entre les niveaux de 1.2071 et 1.2339. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la baisse, indiquant une tendance baissière prédominante. L'indicateur CCI est de nouveau entré dans la zone de survente; cependant, les signaux de survente dans une tendance baissière indiquent généralement uniquement une correction. Une divergence haussière dans l'indicateur avait précédemment signalé une correction, qui est maintenant terminée.

Niveaux de Support les Plus Proches :

S1 : 1.2207

S2 : 1.2085

S3 : 1.1963

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

R1 : 1.2329

R2 : 1.2451

R3 : 1.2573

Recommandations de Trading :

La paire GBP/USD continue de suivre une tendance à la baisse. Il n'est pas conseillé de prendre des positions longues pour le moment, car nous pensons que tous les facteurs soutenant la croissance de la livre sont déjà pris en compte plusieurs fois et qu'il n'y a actuellement pas de nouveaux moteurs haussiers.

Pour les traders qui utilisent une "analyse technique pure", des positions longues peuvent être envisagées si le prix dépasse la moyenne mobile, avec des objectifs fixés à 1.2451 et 1.2573. Cependant, les ordres de vente restent beaucoup plus pertinents, avec des objectifs à 1.2207 et 1.2085.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les Niveaux de Murray agissent en tant que niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, en fonction des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.