Les marchés traversent actuellement un choc significatif en raison d'un sentiment négatif persistant qui plane sur eux tel un lourd fardeau, sans solution en vue. Compte tenu de cette situation, les dynamiques futures du marché restent incertaines et soulèvent d'importantes questions.

Comme prévu, la Federal Reserve a laissé tous les paramètres de politique monétaire inchangés. Lors de la conférence de presse, le président Jerome Powell a confirmé que la banque centrale espère réduire le taux d'intérêt directeur à deux reprises cette année, mais a souligné les problèmes et les risques existants. Alors, quels sont-ils?

Le président de la Fed n'a pas caché les conséquences des tarifs douaniers de Donald Trump. Il a explicitement déclaré que la politique tarifaire est susceptible de provoquer une hausse des prix, et il n'est pas clair de combien les prix augmenteront ou si ces changements inflationnistes seront temporaires. Powell a admis que la Fed elle-même ne comprend pas pleinement les effets à long terme des actions économiques et géopolitiques du 47e président des États-Unis. Le facteur d'incertitude continuera de peser sur l'économie nationale et les marchés.

De plus, pour la première fois depuis l'entrée en fonction de Donald Trump, Powell a suggéré que la politique tarifaire contribuera significativement à l'augmentation de l'inflation, car les tarifs augmentent le coût des importations. C'est particulièrement notable parce que la structure de l'économie américaine reste principalement orientée vers les services. La majorité des biens sont importés, et non produits localement. Cela signifie que l'augmentation des coûts des importations entraînera probablement une hausse de l'inflation, atteignant potentiellement des niveaux bien plus élevés que ceux observés actuellement.

Alors, pourquoi le marché boursier américain a-t-il reçu même un petit mais nécessaire coup de pouce dans cette situation morose?

Avant tout, c'est parce que, malgré la crise en Europe, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, et ailleurs, le capital étranger continue d'affluer vers les États-Unis, cherchant refuge en ces temps incertains. De plus, après la conférence de presse de Powell, les investisseurs ont soudainement rappelé que la Fed pourrait réduire les taux d'intérêt à deux reprises. Cependant, les marchés et Powell semblent être trop optimistes et déconnectés de la réalité. La réalité est qu'avec l'augmentation attendue de l'inflation induite par les tarifs, les risques de récession, conjugués à la stagflation, se profilent, rendant impossible la réduction des taux d'intérêt selon le modèle monétaire actuel de la banque centrale.

Considérant tout ce qui précède, je ne vois aucune perspective de forte reprise de la demande pour les actions, tokens ou actifs de matières premières américains en raison de l'incertitude extrêmement élevée concernant l'avenir de l'économie américaine et mondiale. Le marché est pris dans un cercle vicieux, avançant sans aucune possibilité actuelle de se libérer. Le seul actif qui continuera probablement à être en demande est l'or, un actif refuge qui teste actuellement le niveau de 3 050 $ l'once. De plus, dans les conditions actuelles, le dollar américain, selon son indice ICE, continuera probablement à se consolider dans la fourchette de 103,20-104,00 points pendant un certain temps.

Prévisions du jour :

Bitcoin

Le token se négocie de manière erratique, influencé par une demande limitée en raison de l'incertitude générale qui domine les marchés. Cela l'empêche de croître en toute confiance. Son incapacité à dépasser le niveau de résistance de 86 500 $ pourrait entraîner une inversion locale et une baisse vers le seuil des 82 200 $.

Or

Les prix de l'or bénéficient d'un soutien en raison des risques géopolitiques élevés et de l'incertitude entourant les économies américaine et mondiale. Les investisseurs et les banques centrales achètent activement de l'or pour couvrir leurs risques financiers. La condition de surachat locale de l'actif peut entraîner une correction à 3 025 $, à partir de laquelle il tentera de rebondir. Après avoir dépassé le seuil de 3 050 $, il pourrait viser le nouveau niveau cible de 3 080 $.