สถานการณ์ตลาดทั่วโลกยังคงถดถอยอย่างต่อเนื่อง การทำสงครามการค้าของ Donald Trump กับหลายประเทศทั่วโลกกำลังดำเนินไปอย่างเต็มที่ นักลงทุนหยุดสนใจต่อข้อมูลเศรษฐกิจ แม้ว่าตัวเลขบางตัวล่าสุดจะถือว่าโดดเด่น — แต่ก็อาจจะแย่ลงไปอีกหากการบำบัดช็อกที่ตั้งใจจะ "รักษา" เศรษฐกิจสหรัฐฯ ล้มเหลว

ท่ามกลางความโกลาหลทั่วโลกนี้ ภาพที่น่าสนใจกำลังปรากฏขึ้นในสหรัฐฯ — ประเทศที่เป็นตัวการหลักของสถานการณ์นี้ ข้อมูลตลาดแรงงานที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงถึงความแข็งแกร่งและผลในเชิงบวก จำนวนงานใหม่ในภาคที่ไม่ใช่เกษตรมียอดถึง 228,000 ตำแหน่ง เกินการคาดการณ์ที่ 137,000 ตำแหน่ง และกินขาดตัวเลขที่อ่อนแอในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 117,000 ตำแหน่ง ใช่แล้ว อัตราการว่างงานขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% จาก 4.1% แต่ยังถือว่าจัดการได้

หากเรามองออกไปจากความโกลาหลที่กระทบต่อ ตลาดการเงิน — เช่น ดัชนีหุ้นของสหรัฐฯ ที่ลดลงสู่ระดับช่วงต้นปีที่แล้ว — เราจะเห็นการสร้างงานที่แข็งแกร่งบ่งบอกว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีสุขภาพดีระดับหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม กลับไปถึงพลวัตตลาด: เราต้องยอมรับว่าราคาสินทรัพย์ ได้ถูกขยายอย่างเกินเหตุภาพตลอดหลายปี ที่ผ่านมา เหตุผลสำคัญคือการมีปริมาณสภาพคล่อง (หรือทุนที่ไม่มีการหนุนหลัง) มากมายที่ถูกอัดเข้าสู่ระบบการเงินที่ใช้ดอลลาร์โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อสนับสนุนความต้องการและต่อมากู้ค้ำเสาพีระมิดทางการเงินที่ล้มคั่วริ่ม จุดเริ่มต้นจากวิกฤตจำนองปี 2008–2009 ปริมาณสภาพคล่องนี้แพร่กระจายทั่วโลกและพองขึ้นหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ จนท้ายที่สุดต้องจบลง และนั้นคือที่ Trump กำลังเผชิญในตอนนี้

ตลาดหุ้นที่ขยายตัวเกินไป โดยเฉพาะในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในกราฟ การบำบัดช็อคอย่างแข็งกร้าวอาจนำไปสู่การตกลงหนักยิ่งขึ้น ดัชนี S&P 500 อาจร่วงไปที่ระดับ 4,000.00 ก่อน จากนั้นลงไปที่ 3,550.00 กลุ่มขายนี้อาจทำให้ความสนใจของนักเทรดรายย่อยในสกุลเงินดิจิทัลลดลง ตัวอย่างเช่น Bitcoin อาจร่วงไปที่ราว 60,000 แม้เหรียญอื่นที่มีราคาพุ่งเกินไปก็อาจตามแนวโน้มนี้

ส่วนนึงของดอลลาร์สหรัฐฯ ดัชนีดอลลาร์ ICE มีโอกาสต่ำที่จะลดลงต่ำกว่า 100.00 จุด ในด้านหนึ่ง การทำลายสภาพคล่องดอลลาร์ในระบบการเงินจะทำให้มัน "หายาก" และเพิ่มความต้องการ ในขณะเดียวกัน ความตื่นตระหนกของตลาดและความกลัวการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบในสหรัฐฯ ที่กระหน่ำขึ้นจากการขึ้นภาษี อาจนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งมิใช่เพียงแค่ป้องกันการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางเท่านั้น แต่ยังสามารถกระตุ้นอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นได้และในกรณีเช่นนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจแข็งขึ้นอีกครั้งเมื่อเทียบกับสกุลหลัก อาจยกเว้นเยนญี่ปุ่นที่ถูกสนับสนุนโดยนโยบายทางการเงินที่เข้มงวดของธนาคารญี่ปุ่น

ตลาดคาดหวังอะไรบ้างวันนี้?

เราเชื่อว่าการหนีความเสี่ยงจะยังคงดำเนินไป นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลจากเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว และดัชนีหุ้นจะยังคงเผชิญแรงขายอย่างหนัก แสดงให้เห็นจากการเปิดช่องว่างในตลาดล่วงหน้า แนวทางคล้ายกันคาดหวังได้ในตลาดคริปโตเคอเรนซี่ ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ น่าจะยังคงอดทนที่ระดับหนึ่งเมื่อเทียบกับตะกร้าของสกุลหลักที่สนับสนุนโดยความคาดหวังในการกลับมาของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ

การคาดการณ์ประจำวัน

#SPX

สัญญา CFD สำหรับดัชนี S&P 500 เปิดด้วยช่องว่างขาลงในวันจันทร์ แนวโน้มขาลงที่ดำเนินต่อเนื่องและการเทขายไปที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างกว้างขวาง อาจนำไปสู่การแตกหักต่ำกว่าระดับสนับสนุน 4805.80 และลดลงใหม่สู่ระดับ 4806.00 หลังจากการรวมตัวกัน จุดเข้าที่เป็นไปได้อยู่ที่ 4776.10

#NDX

สัญญา CFD สำหรับดัชนี NASDAQ 100 ก็เปิดด้วยช่องว่างขาลงเช่นกัน หากความรู้สึกไม่มั่นคงยังคงอยู่และนักลงทุนยังคงโอนทรัพย์สินไปที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เราอาจเห็นการลดต่ำกว่าระดับสนับสนุน 16,328.00 และลดลงต่อไปถึง 15,520.00 เป็นไปได้หลังจากการรวมตัวกันสั้นๆ หรือฟื้นฟูเล็กน้อย จุดเข้าที่เป็นไปได้คือที่ 16,205.60