Фіксація прибутку після зростання та невтішні дані з Китаю зробили свою справу — ціни на нафту почали тиждень зі зниження, під тиском економічних побоювань і очікувань рішення ФРС США.

Brent та WTI продемонстрували синхронне падіння: Brent втратила 0,74%, знизившись до $73,35 за барель, тоді як WTI подешевшала на 1,43% до $69,70 за барель, повідомляє Reuters. Причини — класичний коктейль зі слабкої китайської статистики, глобальної невпевненості та песимістичних прогнозів.

Китай, як і завжди, є двигуном настроїв на ринках, цього разу неспокійних та тривожних. З одного боку, промислове виробництво в країні начебто зміцнюється, але з іншого, споживчі витрати виглядають зовсім не райдужно. Понеділок приніс слабку статистику, яка охолодила ентузіазм трейдерів, розігрітий минулого тижня 6-відсотковим зростанням цін.

Аналітик IG Тоні Сайкамор описав ситуацію так: Фіксація прибутку та невтішні китайські показники зробили свою справу". Китай, бувши найбільшим світовим імпортером нафти, продовжує впливати на ринок своїми настроями та зараз ці настрої явно не на користь зростання цін.

Китайська статистика також ставить під питання майбутнє споживання нафти. Електромобілі в країні витісняють двигуни внутрішнього згоряння: у липні вперше продажі електрокарів і гібридів перевищили продажі традиційних автомобілів. Це означає лише одне — бензин поступово втрачає свою значущість.

"Бензин і дизель більше не є такими важливими, як раніше, а темпи зростання виробництва електромобілів вражають своєю швидкістю. Ми, звісно, нарощуємо нафтохімічний сектор, але навіть це не є гарантією", — ділиться трейдер китайського НПЗ.

Згідно з прогнозами FGE, імпорт нафти до Китаю може досягти піку вже у 2024 році, склавши 11,2 млн барелів на добу, тобто приблизно стільки ж, як і у 2023 році. Проблема полягає в тому, що частка Китаю у глобальному зростанні попиту на нафту, яка в останні десятиліття становила значні 41%, ризикує суттєво знизитися.

На іншому боці Тихого океану ринок завмер в очікуванні. У середу ФРС США оголосить своє рішення щодо ключової ставки. Більшість аналітиків сходяться на думці, що зниження складе 25 базисних пунктів, але головне, звісно ж, не цифри, а риторика. Наскільки ФРС готова пом'якшити політику у майбутньому?

"Ринок уже заклав у ціни стандартне зниження, але будь-яке несподіване рішення чи заява можуть кардинально змінити ситуацію", — попереджає аналітик LSEG Ан Фам.

Тим часом Європейський Союз активно намагається контролювати ринок. У понеділок ЄС оголосив 15-й пакет санкцій проти Росії. Особливу увагу приділено так званому "тіньовому флоту" — танкерам, що перевозять російську нафту, ігноруючи західні страховки.

До санкційного списку потрапили 42 нові танкери, але більша частина з них уже давно перебуває під санкціями Великої Британії. Крім того, країни ЄС посилять контроль за судами, що проходять через Ла-Манш, Балтику та скандинавські протоки, вимагаючи надання страхових документів.

Однак експерти впевнені, що ці заходи навряд чи сильно вплинуть на обсяги постачання. Річ у тім, що Росія вже встигла налагодити альтернативні маршрути за допомогою Китаю, Індії та інших країн, що не залежать від західних послуг.

З іншого боку, на ринку продовжують позначатися зусилля ОПЕК+ щодо обмеження видобутку. Російські постачання нафти морем знизилися на 11% з жовтня, що сталося переважно через технічне обслуговування експортних терміналів. Середній обсяг постачань останніми тижнями утримується на рівні 3,06 млн барелів на день, що значно нижче пікових 3,46 млн барелів два місяці тому.

Barclays, тим часом знизив прогнози цін на нафту. Тепер Brent очікується на рівні 83 долари за барель у 2025 році (замість раніше очікуваних 85), а WTI — на рівні 79 доларів (замість 81). Однак банк підкреслює, що ринок усе ще перебуває у стані обмеженої пропозиції.

Аналітики Barclays також переконані, що ОПЕК+ продовжить чинні скорочення видобутку на наступний квартал.

"Запаси залишаються низькими, а попит в Азії відновився після слабкого третього кварталу. Ринок поки що збалансований, хоча загроза профіциту перебільшена", — йдеться у звіті.

Швидкий перехід на електромобілі змушує нафтові компанії переглядати свої стратегії. Данський Saxo Bank у своєму щорічному прогнозі попередив, що масова відмова від традиційного палива може призвести до драматичного зниження цін на нафту.

«Якщо світ піде за прикладом Китаю, то попит на нафту може впасти швидше, ніж ми очікуємо. ОПЕК та інші постачальники вже починають реагувати, переглядаючи квоти на видобуток», — зазначають аналітики банку.

Попит на транспортне паливо в Китаї вже почав знижуватися раніше прогнозів Міжнародного енергетичного агентства. Якщо раніше очікувалося, що це відбудеться не раніше 2025 року, то ця інформація вже застаріла. На жаль, цей спад почався вже цього року.

«Якщо Китай не зростатиме своїми звичними темпами, то й світова економіка навряд чи покаже колишні темпи зростання», — стверджує головний стратег із сировинних товарів Morgan Stanley Мартін Ратс.

Що ж далі? Ринок нафти опинився на роздоріжжі. Китай уповільнюється, Європа запроваджує санкції, а електромобілі стають не просто трендом, а новою реальністю.

На тлі всіх цих змін учасникам ринку залишається тільки гадати, який фактор стане вирішальним. А поки що, як влучно підмітив один з аналітиків, «найкраще, що можна зробити — це дивитися на графіки та готуватися до несподіванок».