Индекс доллара (DXY) опустился ниже психологически важной отметки 100, достигнув 99,2 самого низкого уровня за три года. Это падение сопровождается массовым исходом инвесторов из американских активов, что отражает глубокий кризис доверия к экономической политике США.

Основной причиной является обострение торговой войны между США и Китаем. Администрация Трампа повысила тарифы на китайские товары до 145%, на что Пекин ответил увеличением пошлин на американский импорт до 125%. Эти меры усилили опасения по поводу глобальной рецессии и привели к распродаже американских активов.

Инвесторы стремятся к безопасным активам: швейцарский франк достиг десятилетнего максимума по отношению к доллару, золото установило новый рекорд, превысив $3,210 за унцию, а японская иена укрепилась.

Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,45%, что свидетельствует о снижении цен на облигации и усилении инфляционных ожиданий.

Аналитики называют текущую ситуацию «продажей Америки», указывая на общее нежелание инвесторов держать американские активы. Бывший министр финансов Ларри Саммерс отметил, что глобальные рынки начинают воспринимать США как «проблемный развивающийся рынок».

С технической точки зрения DXY пробил ключевые уровни поддержки. Ближайшая поддержка находится на уровне 99,6, ее пробой может привести к снижению до 97,7. Сопротивление расположено на отметке 102,30, и его преодоление может сигнализировать о возможном восстановлении.

Индикаторы MACD и RSI указывают на сохраняющееся давление продаж, при этом RSI приближается к зоне перепроданности, что может предвещать краткосрочный отскок. Однако общая техническая картина остается медвежьей, и без фундаментальных изменений в политике США восстановление доллара маловероятно.

Таким образом, индекс доллара находится под сильным давлением как со стороны фундаментальных факторов, так и с технической точки зрения. Если текущие тенденции сохранятся, доллар может продолжить снижение.

Евро уходит в отрыв

Пара EUR/USD достигла уровней, не наблюдавшихся с начала 2022 года.

Фундаментальные факторы:

Американская валюта находится под давлением из-за обострения торговых конфликтов и замедления инфляции. Базовый индекс потребительских цен в США вырос лишь на 2,8% в годовом исчислении, что усилило ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

В то же время, Европейский центральный банк сохраняет осторожный подход к денежно-кредитной политике, что поддерживает евро.

Технический анализ:

В пятницу пара EUR/USD достигла уровня 1,1400, что стало самым высоким значением с февраля 2022 года. Сильный восходящий импульс, но текущие уровни могут вызвать краткосрочную коррекцию перед возможным продолжением роста.

Ближайший уровень поддержки находится на отметке 1,1270. Его пробой может привести к снижению к следующей поддержке на уровне 1,1200.

Сопротивление: Уровень 1,1400 выступает в качестве ключевого сопротивления. Его преодоление откроет путь к следующему сопротивлению в районе 1,1455.

Индикаторы: Индикатор RSI приближается к зоне перекупленности, что может свидетельствовать о возможной краткосрочной коррекции. Однако общий тренд остается восходящим.

Прогноз на следующую неделю

Наступающая неделя обещает быть насыщенной событиями для валютного рынк. После стремительного снижения индекса доллара ниже 100 и уверенного роста евро, рынки замерли в ожидании новых драйверов.

Основное внимание будет приковано к выступлениям представителей Федеральной резервной системы и публикации данных по инфляции (PPI, розничные продажи). Если инфляционные показатели снова разочаруют, вероятность скорого снижения ставки возрастет – а значит, доллар продолжит терять позиции.

К тому же торговая напряженность между США и Китаем не сбавляет оборотов. Повышенные тарифы с обеих сторон начинают сказываться на глобальной экономике, и инвесторы уходят в защитные активы. Пока США настаивают на жесткой линии, а Европа демонстрирует относительную сдержанность, евро выигрывает на фоне ослабления доллара.

Дополнительный фактор – поток капитала в зону евро. Несмотря на экономические проблемы Германии и Франции, европейская валюта оказывается более устойчивой в условиях валютных войн. На фоне растущей вероятности рецессии в США, участники рынка начинают переоценивать свои долларовые активы.

Прогноз на неделю (15–19 апреля):

EUR/USD: базовый сценарий – рост в диапазон 1,1300–1,1450, при условии сохранения слабости доллара и стабильного фона из Еврозоны. Если данные по инфляции в США усилят ожидания снижения ставки ФРС, пара может продолжить восходящее движение и протестировать область 1,1450.

DXY: вероятно продолжение снижения к 98,50–97,70, с возможным техническим отскоком до 100,30 в середине недели.

Риски: неожиданные заявления ФРС, геополитические провокации (особенно в Тихоокеанском регионе), новые тарифные пакеты.

Пока США усиливают тарифное давление, а ФРС балансирует между ястребами и голубями, доллар остается под ударом. В условиях, когда глобальные инвесторы ищут альтернативу, евро получает шанс на локальную победу.

Однако слишком резкий рост пары EUR/USD может вызвать вмешательство со стороны ЕЦБ, что придает следующей неделе дополнительную интригу.