Неопределенность стратегии Федрезерва

По мнению экспертов, сильнее всего на динамику рынков в 2024 году повлияет позиция ФРС относительно процентных ставок. В данный момент все больше инвесторов ожидает их снижения. Однако не исключено, что регулятор будет удерживать ставки на высоких уровнях как можно дольше. Это вносит элемент непредсказуемости в перспективы мировой экономики в 2024 году. Кроме того, среди участников рынка растет уверенность в том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики ФРС подошел к концу. Здесь возникают противоречия между желаемым и реализуемым. По мнению аналитиков, вероятность снижения ставки на мартовском заседании оценивается в 75%, а в мае – в 95%. Надежды на смягчение денежно-кредитной политики Федрезерва усилились после заседания регулятора, на котором Центробанк допустил вероятность трех понижений ставки в 2024 году. Однако позже в заявлениях руководителей ФРС наметились расхождения, когда некоторые из них попытались сдержать «бычью» реакцию рынков. Такая неопределенность создает очаги напряженности среди участников рынка, побуждая инвесторов действовать осторожно, поскольку сигналы ФРС сильно влияют на оценки активов и восприятие рисков.

Рецессия в США и замедление глобальной экономики

По предварительным оценкам, скорость и степень снижения ставок ФРС в будущем году зависит от состояния американской экономики. Если она погрузится в рецессию, то мировая экономика столкнется с рядом проблем. Однако сейчас экономика США чувствует себя уверенно. Несмотря на повсеместные ожидания замедления экономического роста, она оказалась более устойчивой, чем ожидали аналитики Уолл-стрит. В данный момент темпы роста американской экономики внушают оптимизм. Это позволяет инвесторам надеяться на ее «мягкую посадку». Однако не стоит впадать в эйфорию: в следующем году ФРС прогнозирует рост экономики всего на 1,4%, что означает резкое замедление по сравнению с 2,6% в 2023 году. Помимо этого, в ведомстве признают, что эффект от повышения ставок еще не проявился. В итоге замедление экономического роста в США в 2024 году может оказаться более сильным, чем ожидалось. Масла в огонь добавляет угроза наступления рецессии, в том числе на ключевых мировых рынках, прежде всего в Европе и Китае. На этом фоне участники рынка могут пересмотреть свои инвестиционные стратегии на 2024 год. Европу тоже лихорадит: больше всего аналитиков и инвесторов беспокоят низкие темпы экономического роста в регионе. Они усугубляются на фоне неопределенности в отношении рынка энергоносителей. В подобной обстановке инвесторам приходится постоянно корректировать свои финансовые стратегии, чтобы защититься от масштабных потерь.

Длительная борьба с инфляцией

Многие инвесторы с оптимизмом смотрят в ближайшее будущее, в особенности после отчетов о замедления инфляции в США и сигналов ФРС о потенциальном снижении ставок. Однако в бочке меда есть ложка дегтя в виде продолжительной борьбы с галопирующей инфляцией. Напомним, что с лета 2022 года темпы инфляции в Америке значительно замедлились. Тем не менее инвесторы обязательно учитывают риски, связанные с инфляцией. В минувшем году потребительские цены в США достигли пика, оказавшись на 40-летнем максимуме в 9,1%. В настоящее время инфляция потребительских цен по-прежнему значительно превышает целевой показатель в 2%, несмотря на активные действия ФРС, направленные на сдерживание роста ИПЦ. Напомним, что в минувшем месяце этот индикатор составил 3,1%. Другой важный фактор риска – возможные перебои в глобальных цепочках поставок, которые могут спровоцировать новое усиление инфляции в 2024 году. На этом фоне вероятность сохранения инфляции на предельных значениях остается высокой. Это оказывает значительное давление на денежно-кредитную политику ФРС. Неопределенность ситуации требует от инвесторов повышенного внимания, поскольку любое неожиданное ускорение потребительских цен способно расшатать рынки. В подобной ситуации потребуется серьезная корректировка инвестиционных стратегий в ожидании затяжного инфляционного давления.

Геополитическая напряженность и проблемы на рынках энергоносителей

Геополитическая неопределенность останется важным фактором риска для мировых рынков в 2024 году. Это требует постоянного внимания инвесторов, поскольку конфликты в ключевых регионах, особенно в Восточной Европе и на Ближнем Востоке, усиливают общую напряженность. При этом эксперты не исключают эскалации враждебности не только в данных регионах, но и в Южно-Китайском море. Инвесторам придется действовать в условиях геополитических потрясений, региональных конфликтов и всеобщей борьбы за мировое господство. Серьезные проблемы способны расшатать рынки и кардинально изменить международную инвестиционную среду. Наиболее уязвимыми к внезапным переменам из-за геополитических факторов остаются рынки энергоносителей. На этом фоне возможно существенное удорожание нефти. В случае усиления геополитической напряженности и перебоев в поставках с Ближнего Востока цены на черное золото взлетят. Рост напряженности в большинстве ключевых регионов может спровоцировать резкое удорожание энергоносителей. Это создаст новые трудности инвесторам и дестабилизирует мировую экономику. В подобной ситуации участникам рынка придется провести всестороннюю переоценку своих инвестиционных портфелей и заново просчитать возможные риски.

Неопределенность в отношении выборов президента США

Немаловажное значение для глобальной экономики в 2024 году имеют предстоящие выборы американского президента. Общая ситуация накаляется при их приближении, а рыночная динамика переплетается с политической неопределенностью. Свою лепту вносит контраст между потенциальными кандидатами и предвыборная гонка, которая разворачивается вокруг этих событий. Согласно опросам общественного мнения, бывший президент США Дональд Трамп лидирует в противостоянии с действующим американским лидером Джо Байденом. Перед назначенными на ноябрь 2024 года выборами Д. Трамп вырвался вперед, сумев обойти несколько потенциальных соперников. Мир напряженно следит за начавшейся предвыборной гонкой в одной из ведущих держав. Предстоящие выборы и «лихорадочные» состязания кандидатов в президенты оказывают давление на инвесторов и их стратегические финансовые решения. В итоге ключевые политические события существенно влияют на динамику рынков. Выборы американского президента являются болевой точкой для инвесторов и создают дополнительную неопределенность на финансовых рынках.